¿Cómo tradear?: Comisiones y tipos de órdenes Maker y Taker (Bitso)

 

Modelo de Comisiones de Bitso: Comisiones de Maker y Taker

Puedes encontrar detalles acerca del modelo de comisiones y los porcentajes para cada mercado en la página oficial de Bitso. El porcentaje de comisión aplicable depende del volumen que cada usuario ha transaccionado en los últimos 30 días. Para nuestro ejemplo, usaremos el porcentaje base de comisiones: comisión Maker de 0.5% y comisión Taker de 0.65% para el mercado MXN/BTC.

El término “Maker” se refiere a los traders que proveen de liquidez a cualquier lado del libro, ya sea órdenes de compra o venta. Ellos “hacen” el mercado al crear órdenes comprometiendo sus fondos. “Takers”, por otro lado, “toman” liquidez de los libros al llenar órdenes existentes.

Para ejemplificar, revisemos cómo aplicarían las comisiones para una orden de mercado para comprar 0.5 BTC, la cual se completó con 3 órdenes de las posiciones de venta que se aprecian en la imagen:

En nuestro escenario, la orden de compra de mercado por 0.5 BTC es el “Taker”, mientras que las 3 órdenes de venta con las que se ejecuta son las “Maker”. Para cada trade, hay un “Maker” y un “Taker”. La regla general es: si tu orden se completa con una orden existente, tu orden es el “Taker”. Volviendo a nuestro ejemplo, la orden de compra paga una comisión de 0.65%, ya que está “tomando” liquidez de las órdenes de venta. Esa comisión se resta automáticamente de los 0.5 BTC resultantes, y lo que realmente se agrega a nuestra cartera son 0.49675 BTC. En este caso, las órdenes de venta pagan 0.5% por su parte, y en este caso se aplica a los MXN resultantes.

Órdenes Limitadas

Las órdenes de mercado son la herramienta perfecta cuando se busca que la transacción se ejecute de inmediato, ya que proporcionan liquidez inmediata. No nos dan control sobre el precio, pero ejecutan la orden en el momento en que Bitso la recibe. Sin embargo, si se busca un mejor control sobre los precios a los cuales se quiere comprar o vender, se pueden usar Órdenes Limitadas.

Usaremos el siguiente libro de órdenes de BTC/MXN para ayudarnos con los ejemplos:

En este tipo de orden, además del monto de BTC a comprar, tienes que especificar el precio que estás dispuesto a pagar por él. En nuestro libro de órdenes original, tenemos la mejor oferta de compra pagando a $199,500 MXN, y la mejor oferta de venta solicitando un precio de $200,500 MXN. Podemos solicitar el precio que deseemos, pero para nuestro ejemplo, pongamos la orden limitada a un precio de $200,000 MXN, de este modo, estaremos ofertando exactamente a la mitad del spread.

Así es como se genera una orden limitada en Bitso Alpha:

Una vez que enviamos nuestra orden limitada, al no haber órdenes de venta dispuestas a comprar a $200,000 MXN, nuestra orden será acomodada en la cima de las órdenes de compra:

Con la creación de esta orden, hemos incrementado el precio de compra de BTC de $199,500 MXN a $200,000 MXN. Esta orden ha añadido liquidez al libro de órdenes de compra.

Aquí es donde puedes ver tus órdenes limitadas pendientes en Bitso Alpha:

En este punto, pueden pasar cuatro cosas:

Primera: Al estar en la cima, puede ser completada, ya sea total o parcialmente, por las siguientes órdenes de mercado enviadas por otros traders.

Segunda: Puede ser empujada hacia abajo del libro por nuevas órdenes limitadas ofreciendo mejores precios, por ejemplo, si alguien ofrece $200,000.01 MXN. Aunque sea por 1 centavo más, esa nueva orden sería puesta encima de la nuestra.

Tercera: Digamos que el precio de BTC asciende rápidamente a $220,000 MXN. Esto no afectará a nuestra orden limitada: si el precio regresa a los $200,000 MXN y no ha sido cancelada, se ejecutará.

Cuarta: Puede ser cancelada por el usuario. Estas órdenes no caducan, a menos que se solicite explícitamente, esto se llama “Good until cancelled”, y es una opción al crear la orden limitada.

Cuando se crea una orden limitada, el monto de compra se “compromete” en la orden, y es restado del monto disponible de la cartera. Estas órdenes pueden ser canceladas en cualquier momento solo con usar el botón para cerrar. Con esto, se regresa el monto previamente comprometido a tu cartera.

Hablando de comisiones para las órdenes limitadas, estas órdenes son las que normalmente dan liquidez a un libro, por lo tanto son las que suelen ser los “Maker” en las transacciones y pagan las comisiones más bajas.

Estas son las dos tipos de órdenes básicas, sin embargo, Bitso ofrece otros dos tipos de órdenes condicionadas.

Órdenes Stop-Loss

En esencia, se trata de órdenes de mercado condicionadas. Así es como se generan:

Digamos que BTC está actualmente cotizando en $200,000 MXN. Sin embargo, se espera un periodo de volatilidad pronto y crees que el precio de BTC puede caer. Quieres proteger tu posición vendiendo tu BTC una vez que el precio llegue a $195,00 MXN. Para esto, se debe poner una orden Stop-Limit con un precio Stop en $195,000 MXN.

En el momento en que el precio llega a $195,000 MXN, Bitso genera automáticamente una orden y es ejecutada como una orden de mercado regular.

Puede ser que esto no llegue a pasar, pero si sucede, estarás protegido si el precio cae más abajo de tu stop. A menos que seas un HODLer, en cuyo caso: ¡a comprar más!

Órdenes Stop-Limit

De manera similar, las órdenes Stop-Limit son órdenes limitadas condicionadas, que son generadas una vez que el precio llega al Stop definido. Así se generan:

En este escenario, una vez que el precio de BTC llega a $195,000 MXN, una orden limitada es generada a un precio de $194,500 MXN, y se ejecuta como una orden limitada normal. Las órdenes Stop-Limit son útiles si se busca un mejor control del precio al cual se vende en caso de que se alcance el precio de stop, pero hay que tener en cuenta que la orden limitada resultante puede no llenarse en caso de una caída de precio abrupta. Este tipo de órdenes son una herramienta de control de riesgo muy usadas en combinación con análisis técnico, un tema que cubriremos en el futuro.

Esto cubre los conceptos básicos acerca de órdenes. Ya estás listo para comenzar a aplicar este aprendizaje en tus trades.

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Fuente: Bitso